Holding-yhtiö

mennessä | heinä 23, 2017 | Holding-yhtiö alku | 0 Kommenttia

holding yhtiö

Holding-yhtiöllä eli hallintayhtiöllä tarkoitetaan yleensä osakeyhtiötä, joka omistaa passiivisesti yhtä tai useampaa toista yhtiötä. Pörssikauppaa tai muuta aktiivista sijoitustoimintaa harjoittavat sijoitusyhtiöt ovat tämän tekstin tarkastelun ulkopuolella.

Syy perustaa holding-yhtiö on käytännössä toisen yhtiön osakkeiden omistaminen yhtiön kautta. Miksi sitten hallita listaamattomia osakeomistuksia holding-yhtiön kautta eikä suoraan henkilökohtaisena omistuksena? Holding-yhtiön mielekkyys riippuu useasta tekijästä ja jokaista tilannetta on harkittava erikseen. On tärkeää, että omistaja itse ymmärtää tilanteen ja tekee valinnat tietoisesti. Tämän tekstin tarkoituksena on käydä läpi yleisimpiä tilanteita ja antaa eväitä arviointiin.

Yhteisövero on 20% ja henkilön pääomatulovero 30-34% eli siinä on heti eroa, sijoitusten tavoitteena kun on kuitenkin saada aikaan tuloa, joka verotetaan ennemmin tai myöhemmin. Kun rahaa tuloutuu holding-yhtiöön, ovat rahat kuitenkin vasta yhtiön omistuksessa, eikä siis vielä henkilön käytettävissä. Jos raha halutaan ulos yhtiöstä, menee siitä lisää veroa. Kokonaisveroaste riippuu siitä, kuinka nopeasti rahat on saatava henkilöomistajan tilille. Jos omistajalla on mahdollisuus ja kärsivällisyyttä nostaa itselleen vain vuotuiset huojennetut osingot eli 8% holding-yhtiön nettovarallisuudesta ja jättää loput varat yhtiöön uusia sijoituksia varten, on holding-yhtiöllä mahdollisuus tehdä verosäästöjä. Jos kaikki holding-yhtiöön tulevat varat halutaan aina nostaa heti henkilökohtaiselle tilille, on sama omistaa alun perin suoraan henkilökohtaisesti.

Yleensä miettimättä asiaa sen enempää liiketoimintayritystä perustettaessa omistus on suoraan henkilöillä. Jos omistajia on useampia ja yritys menestyy, henkilöomisteinen rakenne johtaa voitonjaon hankaluuteen ja korkeaan verotukseen. Verotus on kuvattu alempana. Ansa on vältettävissä ennakoinnilla ja pienellä suunnittelulla, mutta ansaan on todella helppo luiskahtaa kun fokus on liiketoiminnassa ja verokuvioita aletaan miettiä vasta sitten kun liiketoiminta menestyy, jolloin on jo liian myöhäistä. Siinä vaiheessa veroseuraamuksia on vaikea enää välttää, eikä hyviä ratkaisuja ole. Tämä koskee vain menestyineitä yrityksiä eli kyseessä on erittäin positiivinen ongelma, mutta kalliiksi tulee joka tapauksessa. Suosittelen vahvasti, että kaikki yhdessä yrittävät käyttäisivät alkuvaiheessa pienen aika- ja rahapanostuksen yritysrakenteen suunnitteluun. Lähes aina olisi viisainta järjestää yrityksen omistus holding-yhtiöiden kautta eli niin, että jokainen osakas omistaisi oman osakeyhtiön (holding-yhtiöt) ja nämä holding-yhtiöt sitten omistaisivat sovitut prosentit varsinaisesta liiketoimintayhtiöstä.

HOLDING-YHTIÖN VEROTUS

Jos omistettavat listaamattomat yhtiöt maksavat suuren osan tuloksestaan ulos osinkona, tarjoaa holding-yhtiön kautta omistaminen selkeää veroetua. Listaamattomasta yhtiöstä saadut osingot ovat yhtiölle verovapaata tuloa riippumatta määrästä ja jakavan yhtiön nettovarallisuudesta, eli niistä ei makseta edes yhteisöveroa missään tilanteessa.

Jos omistajana on henkilö ja omistettava yhtiö maksaa vuosittain esim. 50% nettovarallisuudestaan ulos osinkona, tulee 8% ylittävä osuus eli 42% nettovarallisuudesta verotettavaksi 75 prosenttisesti ansiotulona verokortin päälle, joka käy äkkiä kalliiksi. Tällainen tilanne voi olla edessä vuosittain liiketoimintayhtiöllä, joka tekee pienellä pääomalla korkeaa tulosta, kuten vaikkapa lääkäriasemalla tai IT-talolla. Suuret osingot nettovarallisuuteen verrattuna voidaan jakaa myös silloin, kun omistettava yhtiö myy omistuksiaan ja voitot halutaan jakaa ulos omistajille. Lisäksi henkilöomistajalle osinkovero nousee, jos vuotuiset osingot ovat yli 150k€, ylittävältä osalta tulo on 85% pääomatuloa.

OSINKOANSA

Tilanteessa, jossa liiketoimintaa harjoittavalla yhtiöllä olisi mielekästä maksaa osinkoja yli 8% nettovarallisuudesta, mutta omistajina yksityishenkilöitä, voidaan joutua ristiriitaiseen tilanteeseen. Kutsun tätä tilannetta osinkoansaksi, jonka välttäminen on mielestäni omistusrakenteen suunnittelun tärkein asia. Henkilöomistajilla on motiivi pitää osingot korkeintaan 8% nettovarallisuudesta, jotta pysytään huojennetun osinkoverotuksen piirissä ja veroaste säilyy matalana. Kun osinkoa jaetaan vaan 8% nettovaroista ja 92% jää taseeseen, ongelmana on, että rahaa kertyy massiivisesti liiketoimintayhtiöön ja yhteisomistuksessa oleva raha tulisi sijoittaa yhteistuumin kaikille sopivalla tavalla, rahoja kun ei voida lokeroida tietyille tahoille kuuluvaksi yhtiön sisällä. Näkemyseroja voi tulla ja lopputuloksena on usein varovainen sijoitusstrategia, etenkin jos omistajia on paljon. Yhteissijoittaminen on kuitenkin ongelmista pienin.

Yhteissijoittamista suurempi haaste on rahantarpeisempien omistajien halu nostaa elintasoaan, eikä pitää suuriksi kertyneitä varoja pääosin ”jumissa” yhteisomistetussa liiketoimintayhtiössä. Melkein aina ajaudutaan tilanteeseen, jossa osa äänestää elintason ja veronmaksun puolesta ja osa vero-optimoinnin puolesta. Jos elintaso voittaa ja liiketoimintayhtiö päättäisi jakaa osinkoja enemmän kuin 8% nettovaroista ulos osinkona, henkilöomistajat maksaisivat osingoista reilusti veroa ansiotulo-osinkona. Ansiotulo-osingon veroaste palkkatulon päälle laskettuna asettuu 30-40% paikkeille, joka yhdistettynä yhteisöveroon, johtaa n. 44-52% kokonaisveroasteeseen, kun huojennettujen osinkojen kautta tehdyn varojenjaon kokonaisveroaste on ~26-27%.

Jos olisi alun perin tehty holding-yhtiörakenne, kaikki nämä vaikeat päätökset olisivat poissa, koska liiketoimintayhtiö voi jakaa osinkoa holding-yhtiöille 0% verolla ilman mitään rajoituksia. Silloin viisasta onkin jakaa kaikki liiketoiminnan ylimääräinen raha ulos osinkona ja holding-yhtiöt voivat itse päättää, miten varat sijoittajat ja miten balansoivat verotusta ja rahan nostamista henkilökohtaiseen käyttöön.

Summa summarum: jos listaamattomassa liiketoimintayhtiössä on useita omistajia, mielestäni selkeästi joustavin ja vähiten heikkouksia sisältävä järjestely on, että kaikki omistajat ovat (holding-)yhtiöitä.

Olen kirjoittanut sittemmin syventävän tekstin Listaamattomien osakkeiden omistaminen – yhtiö vs henkilö, jossa asiaa on pyöritelty oikein huolella eri tilanteissa.

MYYNTIVOITTOJEN VEROTUS HOLDING-YHTIÖSSÄ

Jos tuotot koostuvat omistettujen osakkeiden myynnistä, on henkilöomistajalla mahdollisuus käyttää myyntivoittoveroa laskettaessa hankintahintana hankintameno-olettamaa eli 20% myyntihinnasta tai 40% jos osakkeet on omistettu yli 10 vuotta. Etu on erittäin relevantti, koska usein myytyjen osakkeiden hankintahinta on olematon, varsinkin jos omistajana on oltu perustamisvaiheesta asti. Yksityisomisteisen yhtiön on myös mahdollista myydä pelkkä liiketoiminta yhtiön sisältä, jolloin myyntivoitto tuloutuu yhtiölle, eikä omistajille. Tällöin rahojen jakaminen henkilöomistajille ilman suuria veroja on kuitenkin hidasta.

Jos tuotot tulevat pelkkien osakemyyntien kautta, ja omistusaika on pitkä, yksityisomistuksen ja holding-yhtiön kautta omistamisen mielekkyyden välillä on harvoin suurta eroa. Holding-yhtiön toimii paremmin pääomasijoitusmaisessa toiminnassa, jossa omistusajat ovat suhteellisen lyhyitä, eikä hankintameno-olettamasta saa hyötyä. Tällöin 20% yhteisövero on vertailukelpoinen 30-34% pääomatuloveroprosentin kanssa ja säästöä kertyy.

HOLDING-YHTIÖN ERIKOISJÄRJESTELYT

Yllä kuvattujen yhteisöveroon ja osinkoveroon liittyvien ”perus” veroratkaisujen lisäksi holding-yhtiön verotukseen liittyy useita positiivisia poikkeuksia, joilla voi sopivissa tilanteissa päästä todella merkittäviin veroetuihin. Nämä veroetumahdollisuudet on hyvä tiedostaa ja pitää työkalupakissa verotusta suunniteltaessa. Käyn alla lyhyesti läpi termit ja niiden käyttötarkoituksen, klikkaa otsikoiden linkkejä lukeaksesi aiheesta tarkemmin syventävästä tekstistämme.

Osakevaihto 

Osakevaihto on verotuksellinen keino, jossa henkilökohtaisen osakeomistuksen voi siirtää (holding-)yhtiön alle ilman, että henkilölle aiheutuu siirrosta luovutusvoittoa. Korkea luovutusvoittoveroseuraamus siis estää siirron tavallisin keinoin. Osakevaihdon voi tehdä vain, jos yli 50% yhtiön osakkeista siirtyy.

Käyttöomaisuusosakkeiden verovapaa luovutusvoitto

On olemassa poikkeus, jossa elinkeinotoimintaa(EVL 1 § 1) harjoittava yhtiö voi myydä omistamansa ”käyttöomaisuusosakkeen” verovapaasti eli ilman luovutusvoittoveroa. Käyttöomaisuusosakkeita ovat vahvasti yhtiön liiketoimintaa palvelevat osakeomistukset, kuten tytäryhtiöt tai strategiset omistukset. Verovapauden edellytysten täyttymiseen liittyy paljon tulkinnanvaraa, mutta toteutuessaan verosäästö voi olla todella merkittävä.

Perintöverosuunnittelu ja sukupolvenvaihdoksen verohuojennukset

Tehokkain keino siirtää omaisuutta jälkipolville on ottaa perintöverosuunnittelu mukaan mahdollisimman varhaisessa vaiheessa ja luoda rakenne, jossa perilliset ovat mukana omistajina, jolloin omaisuutta siirtyy pikku hiljaa perillisille yhtiön arvon kasvaessa. Mikäli tällaista rakennetta ei olla luotu, mutta yhtiön omistusta haluttaisiin siirtää perillisille, tulevat kyseeseen sukupolvenvaihdoksen verohuojennukset.

Konserniavustus

Konserniavustus on nimeään yksinkertaisempi toimenpide, jossa yhdellä kirjauksella voidaan siirtää tuloa emoyhtiöltä tytäryhtiölle tai toisin päin. Konserniavustus tulee tarpeeseen etenkin sellaisessa tilanteessa, jossa konsernin toinen yhtiö tekee voittoa ja toinen tappiota. Voit silloin siirtää toisen yhtiön voittoa tappiolliselle yhtiölle ja vähentää näin tilikauden yhteisöveron määrää.

Vahvistettu tappio ja omistajanvaihdos

Tämä poikkeus luiskahtaa kyllä negatiivisen puolelle, mutta sen tiedostamisella, ymmärtämisellä ja huolellisella toiminnalla veroyllätyksiltä voi välttyä. Kyse on siitä, että jos yhtiön osakkeista yli 50% vaihtaa omistajaa, yhtiön verotuksessa vahvistetut tappiot eivät ole enää vähennyskelpoisia ilman poikkeusluvan anomista.

Etsitkö tilitoimistoa joka ymmärtää sijoittamisesta?

Sampsa Leskinen

Sijoitusyhtiöiden verotuksen asiantuntija, sijoittajien tilitoimisto InvestCon perustaja

Mikä on sijoitusyhtiö ja miten se toimii? Milloin sijoitusyhtiö kannattaa? Miten perustan sijoitusyhtiön? Sivusto on artikkelipankki, josta löydät vastauksia kysymyksiisi ymmärrettävässä muodossa. 

Kirjoittajan pyörittämä tilitoimisto InvestCo erikoistuu sijoitusyhtiöihin ja holding-yhtiöihin.

SIJOITUSYHTIÖN/HOLDING-YHTIÖN PERUSTAMISPAKETTI

  • Tilanteen arviointi ja suunnitelma yhdessä asiakkaan kanssa
  • Osakeyhtiön perustaminen
  • Kirjanpitopalvelu
  • Ympärivuotinen tuki

PYYDÄ TARJOUS

0 kommenttia

Lähetä kommentti

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *